金融・保険のM&A動向

東京海上ホールディングスがBerkshire Hathaway傘下のNational Indemnity Companyから戦略的出資を受ける。発行済株式の2.49%に相当する48,207,200株を1株5,962円で第三者割当増資により割り当て、資金調達額は約287,411百万円。戦略的提携は出資、再保険協働、M&A協働の3柱で構成される。

不動産投資信託

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国内・海外不動産投資信託tob

Tiger投資事業有限責任組合及びLion投資事業有限責任組合 → サンケイリアルエステート投資法人

2026年4月6日非公開

Tiger投資事業有限責任組合及びLion投資事業有限責任組合によるサンケイリアルエステート投資法人(証券コード2972)の投資口に対する公開買付けの期間が2026年4月6日まで延長され、合計60営業日となった。買付価格は125,000円に据え置かれている。

PE・半導体装置

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海外PE・半導体装置tob

CVC Capital Partners → TOWA

2025年3月1日1200億円

CVCが半導体モールディング装置大手TOWAにTOBを実施。先端パッケージング需要拡大を背景に、非公開化による中長期成長投資を推進。

PE・電子部品

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国内・海外PE・電子部品tob

KKR → ヒロセ電機

2025年2月1日4500億円

KKRがコネクタ大手ヒロセ電機にTOBを実施。営業利益率20%超の高収益体質を維持しつつ、EV・5G向け高速コネクタへの成長投資を加速する狙い。

PE・POS/複合機

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国内PE・POS/複合機株式取得

ポラリス・キャピタルG → 東芝テック

2024年8月1日500億円

ポラリスが東芝テックのリテール事業部門を取得。POS端末で国内シェアトップの事業を独立運営させ、リテールDXソリューションへの転換を図る。

PE・広告

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国内PE・広告株式取得

アポロ・グローバル・マネジメント → 博報堂DYメディアパートナーズ（一部事業）

2024年6月1日非公開

アポロが博報堂DYグループのデジタル広告関連事業への出資を検討。日本のデジタル広告市場の成長ポテンシャルに着目した戦略的投資。

金融・保険

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国内・海外金融・保険株式取得

東京海上HD → ピュアグループ（米国）

2024年3月15日3100億円

東京海上HDが米特殊保険大手ピュアグループを約3,100億円で買収。個人富裕層向け住宅保険市場でのプレゼンスを拡大し、米国保険事業の多角化を推進。

PE・半導体材料

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国内・海外PE・半導体材料株式取得

日本産業パートナーズ → JSR（半導体材料・共同投資）

2024年3月1日非公開

日本産業パートナーズ（JIP）がJIC主導のJSR非公開化に共同投資家として参画。フォトレジスト等の半導体材料の国家戦略的育成に官民連携で取り組む。

クロスボーダー・投資銀行

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国内・海外クロスボーダー・投資銀行株式取得

三井住友フィナンシャルG → Jefferies Financial（米・出資拡大）

2024年3月1日1900億円

SMFGが米投資銀行Jefferiesへの出資比率を引き上げ。日本メガバンクとして米投資銀行業務への本格参入を図り、クロスボーダーM&Aアドバイザリー能力を獲得。

金融・保険/HR

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国内金融・保険/HRtob

第一生命HD → ベネフィット・ワン

2024年2月15日2800億円

第一生命HDがベネフィット・ワンをTOBで子会社化。パソナHDとの争奪戦を制し、保険と福利厚生の組合せで法人チャネルを強化。

PE・日用品

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国内PE・日用品株式取得

ユニゾン・キャピタル → サンスター

2023年11月1日非公開

ユニゾンがサンスターグループの経営再編を支援。オーラルケアのコアブランドに集中し、海外展開の加速とDX投資によるバリューアップを目指す。

PE・人材コンサル

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国内・海外PE・人材コンサル株式取得

MBKパートナーズ → アクシスコンサルティング

2023年9月1日非公開

MBKパートナーズがコンサルタント特化の転職支援企業に投資。コンサルティング業界の人材流動性拡大を背景に、プラットフォーム型ビジネスモデルへの転換を推進。

PE・食品

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国内PE・食品株式取得

ベインキャピタル → キリンHD（小岩井乳業等）

2023年5月1日非公開

ベインキャピタルがキリンHDのノンコア食品ブランド群を取得する交渉を推進。PE主導の事業再編による食品コングロマリットの最適化モデル。

金融・ネット銀行

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国内金融・ネット銀行株式取得

GMOインターネットグループ → GMOあおぞらネット銀行（追加出資）

2022年10月1日非公開

GMOインターネットグループがGMOあおぞらネット銀行への出資を拡大。BaaS（Banking as a Service）とAPI開放型バンキングの拡充を推進。

テレコム・フィンテック

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国内・海外テレコム・フィンテック株式取得

IIJ → ディーカレット（デジタル通貨）

2022年7月1日非公開

IIJがディーカレットHDに出資しデジタル通貨基盤事業に参画。通信インフラの知見を活かしたCBDC（中央銀行デジタル通貨）・デジタル給与基盤の構築を目指す。

金融・証券

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国内金融・証券株式取得

三井住友FG → SBI証券（出資拡大）

2022年6月1日非公開

三井住友FGとSBI HDが資本業務提携を強化。デジタル証券、STOプラットフォーム、個人向け資産運用で協業し、対面とデジタルの融合を推進。

PE・フランチャイズ

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国内・海外PE・フランチャイズ株式取得

カーライル・グループ → KLASS Group（旧おそうじ本舗）

2022年6月1日非公開

カーライルが生活サービスフランチャイズ大手のKLASS Group（おそうじ本舗等）を取得。高齢化社会における家事代行・清掃サービス市場の成長を取り込む。

メディア・金融情報

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国内・海外メディア・金融情報株式取得

日経 → QUICKリスクマネジメント

2022年4月1日非公開

日本経済新聞社がQUICKのリスクマネジメント事業を強化。ESGデータ・サステナビリティ情報の提供を拡充し、金融データプラットフォームの競争力を向上。

金融・ESG投資

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国内金融・ESG投資株式取得

野村HD → グリーンテック・キャピタル・アドバイザーズ

2022年1月5日非公開

野村HDがESG特化の投資銀行を買収。再生可能エネルギー・クリーンテック分野のM&Aアドバイザリーを強化し、サステナブルファイナンス市場でのプレゼンスを確立。

金融・PTS

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国内金融・PTS株式取得

大和証券グループ → ジャパンネクスト証券

2021年7月1日非公開

大和証券グループがジャパンネクスト証券への出資比率を引き上げ。PTS市場での取引量拡大と、個人投資家向けの取引コスト低減を推進。

金融・PE/不動産

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国内金融・PE/不動産第三者割当増資

日本産業推進機構（NSSK） → レオパレス21（支援）

2021年6月1日非公開

NSSKがレオパレス21に第三者割当増資で出資。施工不備問題からの経営再建を支援し、サブリース事業の正常化と企業価値回復を目指す。

金融・フィンテック

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国内金融・フィンテック株式取得

マネーフォワード → スマートキャンプ

2021年4月1日40億円

マネーフォワードがBOXIL運営のスマートキャンプを買収。SaaS比較プラットフォームを取り込み、中小企業向けSaaS・フィンテック事業のクロスセルを推進。

金融・再保険

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国内・海外金融・再保険株式取得

MS&ADインシュアランスGHD → トランスアトランティック（追加出資）

2021年4月1日非公開

MS&ADが再保険事業の追加投資を実施。気候変動リスク拡大に伴う再保険需要に対応し、グローバルな再保険ポートフォリオを拡充。

PE・小売

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国内PE・小売株式取得

アドベントインターナショナル → 西友（ウォルマート売却）

2021年3月1日非公開

ウォルマートが西友株の大半をアドベント及びKKRに売却。PE主導でEDLP（毎日低価格）戦略を維持しつつ、デジタル化投資と店舗改革を加速。

PE・美容

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海外PE・美容株式取得

MBKパートナーズ → TBCグループ（脱毛/エステ）

2020年7月1日非公開

MBKパートナーズがTBCグループを取得。脱毛・エステサロン大手のコスト構造改革と、男性向け脱毛市場の成長を取り込むブランド戦略を推進。

カーブアウト・金融

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国内カーブアウト・金融tob

ソニーグループ → 金融事業カーブアウト（ソニーフィナンシャルG）

2020年5月19日4000億円

ソニーがソニーフィナンシャルHDを約4,000億円でTOBし完全子会社化。金融事業（生命保険・銀行・損保）をグループ内に取り込み、エンタメ×フィンテック融合を推進。

クロスボーダー・フィンテック

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国内・海外クロスボーダー・フィンテック株式取得

三菱UFJフィナンシャルG → Grab Financial（出資）

2020年2月25日700億円

MUFGがGrabのフィンテック部門に約700億円を出資。東南アジアのスーパーアプリ経済圏でデジタルバンキング・決済・保険を展開する戦略パートナーシップ。

PE・HRテック

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国内・海外PE・HRテック株式取得

ベインキャピタル → Works Human Intelligence

2019年8月1日2000億円

ベインがSAP系HRソフト「COMPANY」を展開するWorks Human Intelligenceを約2,000億円で取得。大企業向けHR SaaS市場でのドミナンス維持と製品刷新を推進。

PE・レジャー

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国内PE・レジャー株式取得

ベインキャピタル → 大江戸温泉物語

2019年5月1日非公開

ベインキャピタルが大江戸温泉物語HDの経営権を取得。全国30施設超の温泉旅館チェーンの運営効率化と稼働率改善によるバリューアップを推進。

PE・飲料

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国内PE・飲料株式取得

カーライル・グループ → オリオンビール

2019年2月13日550億円

カーライルが沖縄のオリオンビールを約550億円でMBO支援。野村HDとの共同出資でインバウンド需要を取り込んだブランド強化とアジア輸出拡大を推進。