M&A LAB

小売・消費財のM&A動向

35件のM&A事例・30サブカテゴリ

事例数

35件

平均 EV/EBITDA

14.8x

平均 PER

-

平均プレミアム率

169.0%

小売・ドラッグストア

3件
国内小売・ドラッグストア合併

ウエルシアHD → ツルハHD

2024年12月1日非公開

ウエルシアHDとツルハHDが経営統合。合計売上高約2兆円、店舗数約5,000店の国内最大のドラッグストアチェーンを形成し、調剤・ヘルスケア機能を強化。

国内小売・ドラッグストア株式取得

コスモス薬品 → 地方ドラッグストアチェーン

2023年8月1日非公開

コスモス薬品が東日本の地方ドラッグストアチェーンを買収。九州発の低価格ドラッグストアモデルを全国展開し、食品スーパーとの競合に対応。

国内小売・ドラッグストア合併

マツキヨココカラ → ココカラファイン

2021年10月1日非公開

マツモトキヨシHDとココカラファインが経営統合しマツキヨココカラ&カンパニーが誕生。国内ドラッグストア2位の売上規模でインバウンド需要と調剤事業を両軸で展開。

小売・スーパーマーケット

2件
国内小売・スーパーマーケット株式取得

イオン → フジ

2024年11月1日非公開

イオンがフジの株式を取得し子会社化。四国・中国地方での食品スーパー事業を強化し、地域密着型の店舗運営ノウハウを取り込む。

国内小売・スーパーマーケット株式取得

楽天グループ → 西友（株式取得）

2021年3月1日非公開

楽天グループが西友の株式を取得。楽天エコシステムと実店舗の融合でOMO戦略を推進し、ネットスーパー事業を本格化。

小売・ホームセンター

2件
国内小売・ホームセンター株式取得

カインズ → 東急ハンズ

2022年3月31日非公開

カインズが東急ハンズを買収。郊外型ホームセンターの強みに都市型ライフスタイル提案力を加え、顧客層の拡大と商品開発力の向上を図る。

国内小売・ホームセンターtob

ニトリHD → 島忠

2021年2月9日1650億円

ニトリHDが島忠をTOBで子会社化。家具専門店と首都圏のホームセンター店舗網を組合せ、ホーム関連市場でのシェア拡大と商品力強化を実現。

小売・アパレル

2件
国内・海外小売・アパレル合併

TSI HD → ナノ・ユニバース等ブランド統合

2021年9月1日非公開

TSI HDがグループ内のアパレルブランドを統合再編。ナノ・ユニバース等の主力ブランドを集約し、ECと実店舗の一体化でD2C化を推進。

国内小売・アパレル株式取得

ファーストリテイリング → J Brand（追加投資）

2020年6月1日非公開

ファーストリテイリングがプレミアムデニムブランドJ Brandへの追加投資を実施。グローバル市場でのブランドポートフォリオ多角化を推進。

情報通信機器等の企画・販売・保守、小売電力サービス、回線サービス

1件
国内情報通信機器等の企画・販売・保守、小売電力サービス、回線サービスstock_swap

株式会社光通信 → 株式会社エフティグループ

2026年8月1日非公開

光通信がエフティグループを完全子会社化する株式交換。割当比率は1:0.03。エフティグループは2026年3月期から2030年3月期まで業績下降が見込まれており、上場維持基準不適合による監理銘柄指定。本株式交換により構造的利益相反を解消し、グループ全体のシナジー実現を目指す。

情報通信機器等の企画・販売・保守、小売電力サービス、回線サービス等

1件
国内情報通信機器等の企画・販売・保守、小売電力サービス、回線サービス等stock_swap

株式会社光通信 → 株式会社エフティグループ

2026年8月1日非公開

株式会社光通信は、連結子会社である株式会社エフティグループを簡易株式交換により完全子会社化する。株式交換比率は1対0.03で、2026年8月1日の効力発生予定。第三者算定機関による評価を基に両社が協議・合意。エフティグループの業績減少見通しと上場維持基準への課題に対応するための資本政策。

小売業・卸売業

1件
国内小売業・卸売業第三者割当増資

株式会社ゲオホールディングス → 2nd STREET (THAILAND) Company Limited

2026年5月31日24億円

ゲオホールディングスは、タイの連結子会社2nd STREET (THAILAND) Company Limitedに対して約24億円の増資を実施。増資により議決権比率98.0%となり、同社は特定子会社に該当。タイ事業基盤の強化が目的。

Crazy Jasmineブランドの香水・化粧品及びフレグランス雑貨等の販売

1件
国内Crazy Jasmineブランドの香水・化粧品及びフレグランス雑貨等の販売会社分割

株式会社伊藤園 → 株式会社Crazy Jasmine Tokyo

2026年5月1日非公開

株式会社伊藤園は、Crazy Jasmineブランドの香水・化粧品事業に関する権利義務を新設会社株式会社Crazy Jasmine Tokyoに承継させる簡易新設分割を実施。2026年5月1日効力発生予定。伊藤園が100%出資する新設会社となる。

建築設計施工及び住宅リフォーム

1件
国内建築設計施工及び住宅リフォーム株式取得

シェアリングテクノロジー株式会社 → 株式会社ライフライン

2026年4月11日非公開

シェアリングテクノロジーが住宅リフォーム事業を展開する株式会社ライフラインの全株式を取得し子会社化。神戸を中心に事業展開するライフラインの高度な施工技術と顧客基盤を活用し、自社施工体制の強化と事業拡大を目指す。取得価額は非開示。

女性用インナーウェア

1件
国内・海外女性用インナーウェア株式取得

株式会社ワコールホールディングス → Glamorise Foundations, Inc.

2026年4月1日52億円

ワコールホールディングスは米国の連結子会社Wacoal Direct Corp.を通じて、大きいサイズ領域の女性用インナーウェア企業Glamorise Foundations, Inc.の全株式を取得。基本取得価額5,200百万円で、業績達成に応じた追加対価（最大1,700百万円）を支払う予定。2026年4月1日に株式取得を実行予定。

住宅建設

1件
国内・海外住宅建設株式取得

飯田グループホールディングス株式会社 → Wright & Associates, LLC

2026年3月30日56.4億円

飯田グループホールディングスの子会社一建設が、米国ユタ州でWright Homesグループの事業会社3社の持分を取得し子会社化する。取得価額は36.44百万米ドル（約564億円）。Wright & Associates, LLCの51%持分を取得予定。

化粧品・健康食品

1件
国内化粧品・健康食品tob

ファンケル → キリンHDによるTOB完全子会社化

2024年7月31日2200億円

キリンHDがファンケルを約2,200億円でTOBし完全子会社化。ファンケルの化粧品・サプリメント事業とキリンの免疫・発酵技術を融合し、ヘルスサイエンス戦略を加速。

不動産・住宅

1件
国内・海外不動産・住宅株式取得

積水ハウス → MDC Holdings（米国）

2024年1月18日4900億円

積水ハウスが米住宅大手MDC Holdingsを約4,900億円で買収。米国住宅市場で年間1万戸超の供給体制を確立し、海外事業を大幅強化。

化粧品・日焼け止め

1件
国内・海外化粧品・日焼け止め株式取得

花王 → Bondi Sands（豪州）

2023年8月1日450億円

花王が豪州のサンケアブランドBondi Sandsを約450億円で買収。世界的な紫外線対策需要の高まりに対応し、ニベアに次ぐグローバルサンケアブランドの構築を目指す。

事業承継・調剤薬局

1件
国内事業承継・調剤薬局other

ストライク → 地方調剤薬局チェーン（複数）

2023年4月1日非公開

ストライクが後継者不在の地方調剤薬局チェーンの事業承継を仲介。薬機法改正による調剤報酬の変化を背景に、小規模薬局の統合・承継ニーズが拡大。

化粧品・プラットフォーム

1件
国内化粧品・プラットフォーム株式取得

アイスタイル → アットコスメ×AmazonJP連携

2023年3月1日非公開

アイスタイルがAmazon Japanとの資本業務提携を実施。@cosme口コミデータとAmazonの物流・EC基盤を融合し、化粧品OMO（Online-Merges-Offline）プラットフォームを構築。

建設・住宅

1件
国内建設・住宅tob

長谷工コーポレーション → 細田工務店

2023年1月15日80億円

長谷工コーポレーションが細田工務店をTOBで子会社化。マンション建設特化から戸建住宅事業にも進出し、住宅建設の総合力を高める。

エネルギー・電力小売

1件
国内エネルギー・電力小売other

NTT → NTTアノードエナジー設立

2022年6月1日非公開

NTTがNTTアノードエナジーを通じてグリーン電力事業に本格参入。通信タワーの太陽光発電と蓄電池で分散型電源を構築し、データセンターの再エネ100%化を推進。

化粧品・オーガニック

1件
国内・海外化粧品・オーガニックother

ポーラ・オルビスHD → Jurlique（豪州・売却）

2022年5月1日非公開

ポーラ・オルビスHDが豪オーガニックコスメJurliqueの売却を決定。海外買収ブランドの収益性悪化を受け、国内スキンケアブランド（POLA/ORBIS）への集中を選択。

小売・調剤薬局

1件
国内小売・調剤薬局株式取得

アインHD → 調剤薬局チェーン（複数）

2022年4月1日非公開

アインHDが地方の調剤薬局チェーンを複数買収。門前薬局から面分業への転換に対応し、在宅医療・オンライン服薬指導体制を整備。

日用品・オーラルケア

1件
国内・海外日用品・オーラルケア株式取得

ライオン → Systema（アジア展開加速）

2022年3月1日非公開

ライオンがASEAN各国でSystemaブランドの販売・製造体制を拡充。タイ・マレーシアの現地ディストリビューターへの出資・買収で、アジア歯磨き粉市場のシェアを拡大。

化粧品・マスブランド

1件
国内化粧品・マスブランド事業譲渡

資生堂 → パーソナルケア事業売却（Tsubaki等）

2021年7月1日1600億円

資生堂がTSUBAKI/SENKA/uno等のマスブランド事業をCVCキャピタルに約1,600億円で売却。利益率の高いプレステージスキンケアに経営資源を集中する構造改革。

日用品・紙おむつ

1件
国内・海外日用品・紙おむつ株式取得

ユニ・チャーム → Kenko（インドネシア）

2021年6月1日非公開

ユニ・チャームがインドネシアの紙おむつ関連事業を強化。ムーニーブランドでASEAN最大市場のシェアを拡大し、現地生産体制を増強。

不動産・住宅開発

1件
国内・海外不動産・住宅開発株式取得

住友林業 → クレスコ・リアルエステート（豪州）

2021年6月1日300億円

住友林業が豪州の住宅開発会社を買収。木造住宅技術の海外展開と現地市場でのシェア拡大を推進し、グローバル事業比率を引き上げ。

コンビニエンスストア

1件
国内・海外コンビニエンスストア株式取得

セブン&アイ・ホールディングス → Speedway

2021年5月14日23000億円

セブン&アイがMarathon Petroleum傘下のSpeedway約3,900店舗を約2.3兆円で取得。北米コンビニ店舗数が約13,000店に拡大し、スケールメリットによるコスト削減と商品力強化を推進。

小売・住宅

1件
国内小売・住宅tob

ヤマダHD → ヒノキヤグループ

2020年10月1日120億円

ヤマダHDがヒノキヤグループをTOBで子会社化。家電量販に住宅を組み合わせた「暮らしまるごと」戦略を推進し、住宅×家電×インテリアのワンストップ提案を実現。

小売・GMS

1件
国内・海外小売・GMS株式取得

PPIH（ドンキ） → ユニー（追加出資）

2020年1月10日非公開

PPIHがユニーへの出資比率を引き上げ。ドン・キホーテ業態への転換（MEGA ドンキ UNY）を加速し、低収益のGMS店舗を高回転・ディスカウント型に改装。

小売・ファッションEC

1件
国内小売・ファッションECtob

Zホールディングス → ZOZO

2019年11月13日4000億円

Zホールディングス（旧ヤフー）がZOZOをTOBで子会社化。Yahoo!ショッピングとZOZOTOWNの連携でEC事業を強化し、ファッション分野でのシナジーを追求。

化粧品・スキンケア

1件
国内・海外化粧品・スキンケア株式取得

資生堂 → Drunk Elephant（米国）

2019年10月7日845億円

資生堂が米D2Cスキンケアブランド「Drunk Elephant」を約845億円で買収。ミレニアル世代に人気のクリーンビューティーブランドで米国プレステージ市場を開拓。

化粧品・メイクアップ

1件
国内化粧品・メイクアップ株式取得

コーセー → タルト（米国・子会社化）

2019年1月15日非公開

コーセーが米メイクアップブランド「Tarte」の残り持分を追加取得し完全子会社化。北米メイクアップ市場でのプレゼンスを強化し、SNSマーケティングのノウハウを獲得。

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